“이대로 가면 큰일 난다”…한은이 작정하고 경고한 ‘이것’, 대체 무슨 일이?

한은 “부동산 대출, 여전히 위험”
GDP보다 많은 돈이 대출에 묶여
주담대 늘고 가계부담 갈수록 커져

“갚아도 갚아도 끝이 없네요. 대출이 내 인생을 삼키는 기분입니다.”

한국은행이 국내 부동산 금융의 위험 노출에 대해 다시 한 번 경고음을 울렸다.겉보기엔 증가세가 다소 완만해졌지만, 여전히 가계 중심의 부동산 대출이 계속 늘어나고 있다는 점에서 잠재 리스크가 누적되고 있다는 분석이다.

27일 한은이 발표한 ‘금융안정 상황’ 보고서에 따르면, 지난해 말 기준 국내 부동산 관련 금융 익스포저(위험 노출액)는 4121조6000억 원으로, 전년 대비 4.7% 증가했다. 통계 작성 이래 처음으로 4000조 원을 넘어선 것이다.

이 가운데 실질적인 부동산 관련 대출 잔액은 2681조6000억 원으로 집계됐으며, 이는 명목 국내총생산(GDP)의 105.2%에 달하는 수치다. 말 그대로 우리나라 전체 경제 규모보다 더 많은 돈이 부동산 관련 대출에 묶여 있다는 뜻이다.

가계대출 절반 차지…늘어나는 주담대 부담

더 심각한 문제는 이 가운데 약 절반(48.8%)이 가계대출이라는 점이다. 가계 부문에서의 부동산 대출 잔액은 1309조5000억 원으로, 1년 전보다 3.6% 증가했다. 주택담보대출 증가가 주 원인이다.

한은은 특히 정부의 정책금융 확대가 대출 증가에 영향을 미쳤다고 봤다. 실제로 부동산 관련 가계대출 중 정책금융이 차지하는 비중은 2020년 말 17.0%에서 지난해 말 23.7%로 확대됐다.

주거 안정이라는 이름 아래 지원된 정책금융이 결과적으로 가계의 부동산 노출을 키운 셈이다.

한은은 보고서에서 “금융 여건이 완화되면 위험 자산에 대한 선호가 커지고, 자산 매입을 위한 대출 수요도 함께 증가할 수 있다”며 “부동산 쏠림 현상은 자칫 경기 부진 시 금융 불안을 키울 수 있다”고 경고했다.

줄어든 PF 대출, 하지만 안심은 이르다

한편, 부동산 개발사업에 쓰이는 프로젝트파이낸싱(PF) 대출은 오히려 감소했다. 지난해 말 기준 PF 대출 잔액은 187조3000억 원으로, 전년 대비 11.8% 줄었다. 부동산 시장 경색과 함께 구조조정이 진행되면서 나타난 수치로 해석된다.

하지만 PF 감소가 곧 시장의 안정화를 뜻하는 것은 아니다. 한은은 “부동산 금융 익스포저 증가세가 다소 둔화되고 있지만, 주택담보대출 등 일부 부문에서는 위험이 계속 쌓이고 있다”고 밝혔다.

결국 한은의 메시지는 명확하다. 지금은 단기 지표에 안도할 때가 아니라, 누적된 리스크를 면밀히 관리해야 할 시점이라는 것이다.

경기 불확실성이 여전한 가운데, 부동산에 과도하게 자금이 쏠릴 경우 전체 경제의 체력을 갉아먹을 수 있다는 경고는 결코 가볍지 않다.