“연간 5,500만 대나 찍어낼 수 있는데” …그저 ‘빛 좋은 개살구’, 곪아 터진 내부 상황 봤더니

중국차 출혈 경쟁 장기화 전망
공장 실질 가동률은 50% 내외
공급 과잉에 단 네 기업만 흑자

중국 자동차 산업의 공급 과잉과 출혈 경쟁이 심화하는 현 상황이 장기화할 가능성이 높다는 분석이 등장했다.

현재 중국은 지나친 내수 경쟁으로 출혈 경쟁이 반복되고 있으며 이에 중국 정부가 출혈 경쟁을 단속하면서 판매량이 감소세로 돌아선 상황이다.

내수 판매량보다 2배 더 많은 생산 능력

한국자동차연구원 보고서 ‘중국 자동차 산업의 역설, 내권’에 따르면 지난해 중국의 완성차 생산 능력은 연간 5,500만 대를 넘어섰으며 내수 판매량 2,690만 대의 두 배 수준이다.

여기서 내권이란 소모적인 출혈 경쟁이 지속되고 산업 전반의 질적 향상은 이뤄지지 않는 상태를 의미한다.

해당 보고서는 일정 규모 기업을 대상으로 한 중국 자동차 산업의 평균 가동률은 지난해 기준 72.2%로 보고 있으나 모든 차량 제조사로 통계 범위를 확장할 경우 실질 가동률은 50% 내외에 머물 것으로 평가했다.

일반적으로 75% 이하일 경우 과잉 설비로 간주하며 이는 곧 중국의 자동차 시장이 과잉 공급 상태에 머물러 있다는 것을 엿볼 수 있다.

공급 과잉에 따른 출혈 경쟁과 수익률 저하

이러한 공급 과잉 문제는 자연스럽게 중국 완성체 업체 간의 가격 인하 경쟁과 수익률 저하를 불러왔다.

특히 가격 인하 경쟁은 출혈 경쟁 수준으로 심각해진 상황이며 BYD를 비롯한 주요 전기차 제조사의 평균 차량 판매 가격은 2021년 3만1천 달러에서 2024년 2만4천 달러로 3년 만에 1천만 원 이상 떨어졌다.

또한 중국 완성차 업계 수익률은 2017년 8.0%에서 2024년 4.3%로 떨어졌으며 이는 불과 10년이 안 되는 사이 반토막이 난 셈이다.

현재 중국 전기차 제조사 130곳 중 지난해 흑자를 기록한 업체는 BYD와 리오토 등 단 4곳에 불과했으며 글로벌 컨설팅업체 알릭스파트너스는 약 15개 회사만이 2030년까지 재무적으로 생존 가능하다는 극단적인 전망을 내놓기도 했다.

산업 재편 시도에도 현 사태 장기화 전망

중국 정부는 완성차 업계의 출혈 경쟁과 과잉 공급이 계속되자 전기차를 전략 산업 목록에서 제외하는 등 산업 재편을 시도했다. 그러나 해당 보고서는 이러한 사태가 장기화할 가능성이 높다고 분석한다.

해당 보고서는 “과거와 달리 중국의 자동차 산업 반 내권 정책은 시장 메커니즘의 원활한 작동에 방점을 두고 있다”며 “세분화한 시장 상황, 첨단 산업으로서의 상징성을 고려하면 향후에도 정부의 직접 개입은 제한될 전망”이라고 설명했다.

또한 중국 지방 정부와 자동차 산업 간의 이해관계로 산업 구조조정이 난망할 것이라는 분석도 제기된다. 지역 경제 악영향을 우려하는 지방 정부가 저리 대출이나 세제 감면 혜택 등의 지원에 나선다면 부실기업 퇴출이 늦어질 수 있다는 것이다.