집 못 산 사람들 ‘우르르’…”4년 만에 ‘역대급’ 터졌다”

은행권 신용대출 4년 4개월 만에
4년 만에 최대 규모로 폭증
빚투와 주담대 규제 여파

정부의 부동산 대출 규제가 빚을 내서 투자하는 ‘빚투’ 열풍과 맞물려 금융 시장에 유례없는 이상 현상을 낳고 있다.

은행권의 신용대출 잔액이 단기간에 폭발적으로 증가하며 4년여 만에 최대 증가 폭을 기록한 것이다.

고위험 투자 자금이 늘어나면서 가계 부채의 질적 악화와 주식 시장 변동성 확대에 대한 경고가 나와 금융 당국이 긴장하고 있다.

1주일 만에 1.2조 폭증, 빚투와 규제의 합작

11일 은행권에 따르면 5대 시중은행(KB국민, 신한, 하나, 우리, NH농협)의 가계 신용대출 잔액이 11월 첫째 주 단 1주일 만에 1조 1,807억 원 늘어났다.

이는 2021년 7월 이후 약 4년 4개월 만에 최대 규모의 증가 폭이다. 이 기간 증가분은 직전 10월 한 달간의 증가 폭(9,251억 원)을 뛰어넘는 수치이다.

대출 종류별로는 마이너스 통장 잔액이 1조 659억 원 급증하며 신용대출 증가세를 주도했다.

이는 코스피 지수가 4,200선까지 오르는 등 주식 시장의 활황세가 이어지자, 투자자들이 변동성 확대 국면을 ‘저가 매수’ 기회로 보고 마이너스 통장을 활용해 주식을 사들인 것으로 분석된다.

실제로 외국인이 코스피에서 7조 원 넘게 순매도했지만, 개인은 7조 4천억 원을 순매수하며 물량을 거의 받아냈다.

또한, 정부의 주택담보대출(주담대) 규제 강화로 자금 조달에 어려움을 겪은 실수요자들이 부족한 주택 관련 자금을 신용대출로 마련하려는 풍선 효과도 작용한 것으로 풀이된다.

‘초과 손실’ 위험 키우는 고위험 빚투

은행권의 신용대출 증가와 더불어, 주식 투자자의 대표적인 빚투 지표인 신용거래융자 잔고 역시 사상 최대치를 경신했다.

신용융자는 투자자가 증권사로부터 자금을 빌려 주식을 매수하는 방식이다. 이처럼 신용 대출 증가분의 대부분이 투자 목적으로 활용되면서 가계 부채의 질적 악화 우려가 커지고 있다.

신용대출은 담보 없이 이루어지기 때문에 이자율이 높고 상환 부담이 크다. 증시가 하락할 경우 신용대출 상환 압력이나 반대 매매 위험이 커져 시장의 변동성이 증폭되고 투자자 피해가 확대될 수 있다.

특히 신용융자 잔고는 자본재와 반도체 등 코스피 시가 총액의 50% 이상을 차지하는 업종에 집중되어 있어, 주가 하락 시 해당 업종의 가격 하락이 증폭되고 지수 전체에 미치는 파급 효과가 상당할 것이라는 경고가 나온다.

당국의 모호한 태도, 서민 부담 가중 우려

고위험 빚투의 파급력이 커지는 가운데, 정작 이를 감당해야 할 투자자들의 취약성은 더욱 두드러진다.

20대에서 30대 청년층을 중심으로 ‘투자하지 않으면 뒤처진다’는 소외 공포(FOMO) 심리가 작용하며 빚을 내 투자에 뛰어든 경우가 많아, 자산 가격 하락 시 심리적, 재무적 충격이 클 것이라는 지적이 나온다.

이러한 상황에서 금융 당국은 빚투 증가세에 대해 ‘레버리지의 일종’이라며 상대적으로 관대한 시각을 보였다.

그러나 신용대출 폭증은 가계 부채의 건전성을 훼손하고 소비 여력을 감소시키며, 장기적으로 경기 회복을 저해하는 등 거시 경제에 부정적 영향을 미칠 수 있다.

따라서 규제 당국은 단기적 자금 수요 충족을 넘어, 고위험 대출 증가에 대한 면밀한 관찰과 선제적인 리스크 관리가 요구된다.