최근 국내 자산시장에서 초고액 자산가들이 급증하며 돈의 흐름이 크게 바뀌고 있다는 관측이 제기되는 중이다.
실제로 미래에셋증권의 100억원 이상 초고액 자산가 고객은 1년 사이 600명대에서 1천400여명으로 두 배 이상 늘어난 상태이다.
30억원 이상 고액 자산가 역시 지난달 말 기준 9천500여명으로 집계되어 작년 5월 3천명대 대비 200% 넘게 증가했고 전월 대비 상승률도 26%에 달하는 상황이다.
이 같은 거대한 머니무브의 중심에는 삼성전자와 SK하이닉스를 필두로 삼은 인공지능(AI) 반도체 시장의 호황이 자리 잡고 있다는 평가이다.
AI 반도체가 쏘아 올린 수익률 신화와 대규모 자금 이동
초고액 자산가들의 포트폴리오를 들여다보면 국내 주식 중에서는 현대차, SK하이닉스, 삼성전자, 한미반도체, 산일전기 순으로 보유 비중이 높은 편이다.
해외 주식 시장에서도 브로드컴을 비롯해 엔비디아, 마이크론, 테슬라 등 주로 AI 인프라와 모빌리티 성장주에 자산이 집중된 구조이다.
실제 수익률을 보면 2024년 12월부터 2026년 5월까지 SK하이닉스가 1,241.6%, 마이크론이 1,058%라는 기록적인 상승세를 보여준 결과이다.
같은 기간 삼성전자가 495.9%, 산일전기가 260.1% 급등하면서 특정 성장 산업에 선제적으로 진입한 자산가들의 평가액이 급격히 불어난 셈이다.
이는 HBM 수요 폭발과 메모리 가격 회복, 데이터센터 전력 및 장비 투자가 동시에 맞물리며 고액 자산가 포트폴리오의 체질을 바꾼 결과이다.
특히 SK하이닉스의 HBM 독주 기대와 삼성전자의 모바일·낸드 시장 추격 흐름을 모두 담아내며 반도체 공급망 전체에 투자하는 경향이 뚜렷한 상태이다.
자산가들이 은행 예금을 떠나 증권사의 해외 ETF, 채권, 랩, 사모형 상품으로 이동하면서 세금과 상속 등 VIP 서비스 수요도 매년 커지는 추세이다.
이에 맞춰 증권사들 역시 단순 위탁매매 수수료 중심에서 벗어나 종합 자산관리 및 가업승계 자문 등으로 비즈니스 모델을 넓히는 기회로 삼는 모습이다.
자본시장 깊이 더하는 고액 자산가 유입 속 도사리는 리스크
이러한 자금 유입은 단기 매매 자금에 그치지 않고 절세형 상품과 채권 등으로 다변화되어 자본시장 전체의 깊이를 더해주는 요인이다.
반면 AI 사이클이 조정 국면에 접어들거나 금리·환율 변수가 불리해질 경우 고액 자산가의 자금 회수 속도 역시 빨라질 리스크가 존재하는 대목이다.
일반 개인투자자에게는 이 흐름이 큰돈의 이동 궤적을 보여주는 온도계가 되지만, 예금 중심 가계와의 자산 양극화라는 과제도 남는 상황이다.
결국 향후 관건은 반도체 조정기 속 자금 잔류 여부와 30억원 이상 고객 수의 유지, 해외주식 비중 및 ETF 자금 흐름의 지속성 여부이다.
