셀트리온이 올해 2분기 사상 최대 분기 매출을 달성하는 동시에 영업이익이 80% 이상 폭증하는 압도적인 실적 성과를 나타냈다.

27일 공시에 따르면 2분기 매출은 전년 동기 대비 45% 증가한 1조 3천937억 원, 영업이익은 86.3% 늘어난 4천518억 원을 기록했다.

영업이익률은 32.4%로 치솟았으며 순이익 역시 3천713억 원을 기록하며 지난해 같은 기간보다 486.6%라는 가파른 상승 폭을 보여줬다.

이번 실적 반전은 단순히 외형 덩치만 키운 결과가 아니라, 고수익 신제품 비중 확대와 생산 원가율 개선이 동시에 맞물린 결과로 풀이된다.

고수익 신제품 믹스와 원가율 개선의 동시 작동

이달 초 발표했던 잠정 집계치와 비교하더라도 실제 확정 실적은 매출이 937억 원, 영업이익이 218억 원가량 추가로 더 늘어났다.

기존 효자 제품인 램시마와 트룩시마, 허쥬마가 견조한 점유율을 유지한 가운데 글로벌 시장에 본격 진출한 신규 제품 5종이 실적 가속도를 끌어올렸다.

아이덴젤트, 앱토즈마, 옴리클로, 스토보클로·오센벨트, 스테키마다 등 신제품 5종은 2분기에만 3천억 원이 넘는 합산 매출을 올리는 저력을 보여줬다.

신규 제품 매출은 1년 전보다 76% 증가했으며, 전체 바이오 의약품 매출에서 차지하는 비중도 65%까지 대폭 확대된 것으로 나타났다.

신제품은 초기에 마케팅비가 들어가지만 판매가 안정화되면 포트폴리오를 다변화하고 특정 품목 의존도를 낮추는 고수익 기여자로 자리 잡는다.

생산 측면에서도 고원가 재고 소진과 수율 개선, 공정 효율화가 한꺼번에 작동하면서 2분기 매출원가율이 38% 수준까지 크게 개선됐다.

이번에 달성한 32.4%의 영업이익률은 연구개발비를 모두 반영하고도 거둔 수치라는 점에서 신제품과 생산 효율의 결합 성과를 잘 보여준다.

생산 수율 향상은 동일한 설비에서 더 많은 제품을 만들어내어 단위당 제조원가를 낮추고 기존 공장의 가동률을 극대화하는 효과를 가져온다.

하반기 비중 70% 목표와 지속 가능한 성장 과제

셀트리온은 다가오는 하반기에 신규 제품의 매출 비중을 전체의 70% 수준까지 추가로 끌어올린다는 공격적인 목표를 세웠다.

바이오시밀러 경쟁 심화에 따른 가격 인하 압력 속에서도 신제품의 미국 및 유럽 처방 확대와 국가별 추가 허가가 실적 유지의 핵심으로 꼽힌다.

고원가 재고가 소진된 이후에도 38% 안팎의 낮아진 매출원가율을 지속적으로 유지할 수 있는지가 하반기 수익성을 판가름할 전망이다.

2030년까지 18개 바이오시밀러 라인업을 구축하고 ADC 및 비만치료제 등 신약으로 영역을 넓히는 전략이 장기 성장을 이끌 것으로 기대된다.