삼성전자가 9월 7일 오전 9시 15분 4.31% 오르고 SK하이닉스도 5.95% 상승했다. 미국에서 번진 인공지능과 메모리 수요 기대가 국내 대형 반도체주로 번지며 개장 직후 강한 매수세가 집중됐다.

같은 시각 코스피는 전 거래일 대비 3.33% 오른 6,909.61을 기록했다. 지수는 전장보다 3.34% 높은 6,910.78에서 출발해 장중 점진적 상승이 아닌 개장 시초부터 큰 폭의 오름세를 나타냈다.

국내 증시의 급등 배경에는 직전 미국 증시의 업종별 차이가 자리 잡고 있다. 9월 4일 미국 주요 3대 지수가 일제히 하락한 반면 필라델피아 반도체지수는 3.38% 오르며 대조를 이뤘다.

미국 증시에서는 마이크론이 6.10%, 샌디스크가 11.90% 상승했다. 저장장치 업체인 시게이트와 웨스턴디지털도 각각 6.34%, 5.86% 오르며 메모리와 스토리지 전반으로 기대가 확산됐다.

미국 AI 모델 공개발 수요 기대와 대형주 수급 집중

시장에서는 오픈AI가 새 인공지능 모델 GPT-6 Astra를 공개한 점이 하드웨어 수요 기대를 자극한 원인으로 분석됐다. 인공지능 서비스와 데이터 처리가 늘면 메모리 수요도 확대된다는 관측이다.

새 모델 공개에 따른 매출이 국내 기업에 직결되는 것은 아니다. 다만 글로벌 인공지능 설비투자가 확대되면 메모리 판매 환경이 개선될 수 있다는 시장 기대감이 주가에 선반영된 구조다.

국내 정규장 시작 전부터 상승 신호는 이미 감지됐다. 직전 미국장에서 SK하이닉스 미국 주식예탁증서(ADR)가 8.14% 올랐고, 코스피200 야간선물도 3.93% 오르며 개장 전 분위기를 형성했다.

장 초반 외국인과 기관의 쌍끌이 매수세도 지수를 견인했다. 오전 9시 15분 기준 유가증권시장에서 외국인은 5,363억원, 기관은 4,731억원을 순매수하며 동반 상승 흐름을 받쳤다.

외국인과 기관의 순매수 대금이 유입됐으나, 이 금액 전체가 반도체 단일 업종으로 들어갔다는 뜻은 아니다. 지수 전반의 매수세와 특정 반도체 종목에 몰린 자금 규모는 구분해서 봐야 한다.

같은 시각 다른 대형주들도 동반 강세를 나타냈다. SK스퀘어가 6.44% 상승했고, 삼성생명이 4.71%, 삼성물산이 3.81%, 삼성전기가 2.50% 각각 오르며 상승 대열에 합류했다.

다만 함께 오른 대형주 전체를 인공지능 반도체 직접 공급 기업으로 분류할 수는 없다. 지주사나 금융, 전자 부품 등 종목별 사업 성격과 지수 강세 영향은 각기 다른 성격을 지닌다.

결국 메모리 업체의 수요 기대와 반도체 설비투자에 맞물린 협력사 기대, 그룹사 및 시장 전반의 지수 강세는 연결 강도가 서로 다르다. 동일한 동반 상승 안에서도 명확한 구분이 필요하다.

소부장 종목의 장중 강세와 실적 지표 검증 과제

소부장 종목의 매수세도 거셌다. 오전 9시 34분 국내 통신사 보도 당시 두산테스나는 9.69% 오른 8만1,500원에 거래됐으며, 장중 한때 8만3,600원까지 치솟아 12.52% 상승률을 기록했다.

같은 시각 피에스케이홀딩스는 12.22%, 테스는 7.90%, 이오테크닉스는 6.55%, 유진테크는 6.08% 올랐다. 솔브레인은 4.46%, 원익IPS는 2.61% 오르며 장비와 소재주 전반이 반응했다.

반도체 수요 확대로 설비투자와 공정 지출이 늘 수 있다는 심리가 작용했으나 실제 신규 수주나 납품처가 확정된 것은 아니다. 또한 9시 15분과 9시 34분의 수치는 시점이 달라 직접 비교할 수 없다.

향후 관건은 시장의 기대가 메모리 출하량, 실제 판매가격, 소부장 기업의 구체적인 수주 물량 등 산업 지표로 이어지느냐다. 주가 선반영 이후 실적 연결 여부를 확인하는 과정이 남는다.