퇴직연금 실물이전 제도가 도입된 이후 금융사 사이를 옮겨간 자금이 16조 원에 육박하며 연금 시장을 흔들고 있다. 2024년 10월부터 올해 6월까지 누적 이전액은 15조 9천억 원에 달했다.

하루 평균 261억 원의 뭉칫돈이 이동한 가운데, 올해 상반기 이전액만 6조 9천억 원을 기록했다. 이는 전년 같은 기간의 3조 2천억 원과 비교해 두 배를 훌쩍 넘긴 규모로 집계됐다.

자금 흐름을 보면 은행에서 증권사로 이동한 금액이 5조 2천억 원에 달해 가장 두드러졌다. 기존 상품을 굳이 해지해 현금화하지 않고도 계좌를 통째로 옮길 수 있게 된 영향으로 풀이된다.

동시에 은행에서 다른 은행으로 넘어간 자금도 4조 5천억 원에 이르렀다. 금융사 간 금리와 관리 서비스 격차가 벌어지면서, 원리금 보장 상품을 선호하는 고객들의 연쇄 이동도 활발해졌다.

동일 제도 한계와 실물이전 성패 가르는 요건

하지만 모든 가입자가 자유롭게 옮겨갈 수 있는 것은 아니다. 퇴직연금 실물이전은 확정급여형 DB는 DB로, 확정기여형 DC는 DC로, 개인형 IRP는 IRP로만 옮길 수 있도록 제한된다.

재직 중인 근로자가 다니는 회사의 DC 적립금을 개인 IRP 계좌로 곧바로 넘기는 방식은 불가능하다. 회사가 계약을 맺은 퇴직연금사업자 범위 안에서만 선택권이 주어지기 때문이다.

새로 이전받을 금융회사가 가입자의 기존 상품을 취급하지 않는 경우도 걸림돌로 꼽힌다. 예금이나 펀드가 동일하게 입점해 있지 않다면 결국 상품을 해지해 현금으로 넘겨야 하는 상황이 발생한다.

판매가 중단됐거나 환매가 막힌 펀드가 계좌에 섞여 있어도 정상적인 실물이전이 지연된다. 해당 부실 상품을 완전히 정리하거나 환매를 마칠 때까지 전체 이전 절차를 밟지 못할 수 있다.

예금을 깨서 현금으로 넘길 때는 만기 전 중도해지 이율을 반드시 따져야 한다. 높은 약정금리를 털고 옮겼다가, 향후 기대수익보다 당장 날리는 이자 손실이 더 커지는 역효과가 나기도 한다.

상품명이 비슷해 보여도 세부 상품 코드나 만기 조건이 다르면 실물이전이 막힐 수 있다. 가입자는 단순 화면 정보만 믿지 말고 양쪽 금융사가 공시한 공식 이전 목록을 철저히 확인해야 한다.

계좌 내 일부 상품만 골라서 옮기는 부분 이전이 막히는 경우도 적지 않다. 따라서 신청 전에 취급 상품 목록과 계좌 유형, 실제 소요 기간을 꼼꼼하게 파악해야 혼선을 줄일 수 있다.

이전 절차가 진행되는 동안에는 추가 매매 거래가 묶일 수 있다는 점도 염두에 둬야 한다. 시장 변동성이 커질 때 제때 자산 비중을 조절하지 못하면 불필요한 위험에 노출될 우려가 있다.

수수료 경쟁과 제도 개선이 남긴 과제

실물이전은 고객 이탈을 막으려는 금융사들의 수수료 인하와 관리 서비스 개선 경쟁을 촉발했다. 증권사는 관리 자산 기반을 넓히고 있으며, 은행도 예금 금리와 부가 혜택을 손질하는 추세다.

가입자 입장에서는 단순 이전 금액 순위에 휩쓸리기보다 총비용을 종합적으로 따져야 한다. 운용관리와 자산관리 수수료, 펀드 보수, 갈아탈 상품의 원금 손실 위험을 한눈에 대조해야 안전하다.

현재 금융감독원과 17개 퇴직연금사업자는 이전 불가 상품을 줄이고 절차를 간소화하는 태스크포스를 가동하고 있다. 제도적 맹점이 보완되면 업권 간 자금 이동은 더 빨라질 것으로 예상된다.

앞으로는 업권별 순이동 규모와 함께 실물이전 불가 및 취소 비율이 중요한 지표로 꼽힌다. 15조 9천억 원의 이동 속에서 가입자가 실질적인 수익률 개선을 이뤘는지가 제도의 핵심 성과를 가른다.